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苹果MR（混合实践）头显Apple Vision Pro，正在掀起一场头显工作新浪潮。

以往，软件更新是WWDC的重头戏，但这次苹果2023年全球开发者大会（WWDC），风头彻底被Apple Vision Pro（以下简称“Vision Pro”）抢了去。

作为苹果在头显品类里推出的*款产品，Vision Pro的象征意义或许远大于实践出售带来的营收。它既锚定了用户的认知预期，也为开发者举起了一面旗号，更有望构成全工作的一个标杆。

一方面，Vision Pro具有工作界最*的硬件标准和参数，大约率会把头显设备的体会进步到一个全新层次；另一方面，它也具有全工作“最*”的价格，3499美元（约合人民币2.5万元）的定价，注定了它不或许像iPhone相同，走近每位顾客的身边。

中泰证券在研报中指出，苹果MR自2016年项目发动至今已打磨七年之久，集齐了多项前沿技能，有望敞开XR（扩展实践）的iPhone年代，成为继iPhone、iPad、Mac、Apple Watch之后全新现象级终端，引领XR技能晋级新趋势。

叠加此前Meta、Pico、索尼等其他VR品牌在硬件生态端继续晋级，整个VR/AR商场有望加快开展，国内工业链相关标的亦将获益。

01  汲取Oculus的失利经历

产品信息显现，苹果Vision Pro头显由一个双面显现屏、一个便携电池，以及头戴、面罩等零部件组成。选用双芯片规划，以M2和初次露脸的R1芯片为主，具有12个摄像头、5个传感器、6个麦克风。

在交互层面，Vision Pro支撑交互方法以眼动交互、语音交互和手势交互。这也是现在业界罕见地选用无手柄交互的头显产品。在运用场景上，Vision Pro以视频、工作、游戏和家居四大产品为主。

从硬件装备、功用丰厚度、苹果生态运用及未来能够猜想的运用体会感来猜想，Vision Pro是继Mac、iPhone之后的又一个划年代的产品。苹果CEO蒂姆·库克（Tim Cook）表明，（Vision Pro）将改动人们的生活方法，带咱们进入空间核算年代。

Vision Pro的发布，也直接推动了苹果股价早盘猛涨，一度触及盘中前史新高，市值在盘中时间短站上2.9万亿美元关口，但终究以跌势报收。

依据彭博社报导，苹果*款头显硬件（Vision Pro），估计生命周期出货量或在100万台（每年50万台），首要面临苹果运用的开发者。一起，该媒体报导，苹果现在正在研制第二代量产版的MR，或将于2024年-2025年推出。第二代产品出货量或比*代高一个数量级。

媒体之所以对Vision Pro的销量有高预期，首要是因为苹果有一整套生态系统，包含研制、出产、出售等方方面面，软件硬件协同的打法也有望仿制此前iPhone的商场传奇。另一方面，汲取了此前Meta在Oculus上的经历经历后，苹果的配套软件也更丰厚。

早在2014年，Facebook（后更名为Meta）就开端切入VR/AR商场，当年3月，Facebook以20亿美元收买了Oculus VR，切入元世界硬件商场；2019年6月，Facebook发布Libra虚拟钱银；2021年，Facebook收买VR游戏发行商Unit 2 Games，丰厚内容端。

2020年9月，Meta正式发布Oculus Quest 2。但从成果来看，Quest 2未能到达Meta开端拟定的方针，华泰证券以为首要有两点原因，一方面Quest 2硬件并没有能够为运用者供给有吸引力的运用体会，另一方面，轻量化的运用测验也没有成功。其时大部分用户运用Quest 2依然仅局限于游戏，而工作、交际等轻量化运用简直没有成气候。

几项揭露数据也验证了华泰证券的观念。数据显现，到2023年3月，Steam渠道支撑VR的内容为7290款，而Oculus渠道支撑内容数为3627款，相差挨近一半。另一方面，Oculus的用户也不及Steam渠道，依据青亭网预算，2023年2月，Steam VR活泼用户约为182.16万，而Meta Horizon自2022年春季以来，用户数量一向呈下降趋势，到2022年中旬月活不到20万。

在软件配套不老练时，Meta采取了经过亏本大规划急推硬件的思路，这进一步加快了Meta走下坡路。依据Digitimes测算，Quest 2产品本钱约为182美元，可是价格只要299美元（64GB版），再加上前期的研制本钱和后期的运维本钱，能够说Meta是以近乎亏本的方法在进行出售，终究导致了Quest 2的测验以失利告终。

为了节约本钱和资源，全球巨子Meta不得已敞开了“裁人形式”。2022年11月Meta宣告裁人1.1万人；2023年3月，扎克伯格又宣告将在未来的几个月裁人1万人。二者相加，相当于上一年9月陈述的雇员总数（87314人）的24%。

而苹果经过40余年的开展，现已开发了包含云存储、音乐、流媒体、付出和健康在内丰厚的运用矩阵。依据财报，2022财年苹果经营收入3943.28亿美元，在全球有20亿活泼用户，软件付费运用用户数逾越9亿。此外，到2022年6月7日，苹果生态有超3400万注册开发者，大中华区的注册开发者数量现已逾越500万。

巨大的影响力和巨大的开发者储藏，让苹果Vision Pro有时机走出与Meta和Oculus彻底不同的开展道路。

华泰证券以为，运动和健身将会是MR主打运用之一，并有望与苹果手表、电视等构成生态闭环。依据彭博社音讯，Vision Pro将支撑Fitness 运用，运用者将能够在头显中观看健身教练的动作指引，能够在沉溺式的空间中进行冥想练习，也能够沉溺式观看美国工作棒球大联盟和美国工作足球大联盟等赛事。现在Fitness 现已能够经过智能整合Apple Watch各项健身数据并呈现在iPhone、iPad、AppleTV上，为苹果用户打造共同的健身体会，供给包含体能练习示范课、定制化内容引荐、练习音乐等多重服务。

Vision Pro相同支撑工作协作，音讯称Vision Pro或将支撑Face Time运用，在头显中支撑显现出虚拟3D形象和虚拟会议室。运用者还能够在3D空间中运用白板产品Free Form，在协作项目、脑筋风暴等场景中构成更好的协同。一起头显或将支撑书本功用，运用者能够在3D空间内进行阅览。

互联网调查家丁道师在6月6日称，“苹果不是音乐播放器的发明者，不是电脑的发明者，不是手机的发明者，不是移动系统的发明者，但……后来的工作咱们都知道了。相同，苹果也不是VR/AR的发明者，但就今日清晨发布会的展现来看，何止吊打Oculus、Pico、谷歌眼镜、联想Glass，简直便是一个新物种。”

02  一场可遇不可求的狂欢

的确如丁道师所言，曩昔十几年时间里，苹果每进入一个新的产品品类，简直都带来了巨大的商场增量。

从iPhone翻开智能手机商场，iPad翻开平板电脑商场，到Apple Watch翻开手表手环商场，Air Pods翻开TWS耳机商场……苹果在引领科技浪潮的一起，也挖掘出多个千亿乃至万亿等级的商场。

华创证券剖析称，苹果MR产品的发布有望拉动工业链热潮，工作或有望进入新一轮上升周期。

FIIL耳机CEO邬宁早前在承受霞光社采访时回想，2016年苹果推出Air pods之后，整个TWS工作格式有了一个巨大的改动，顾客对真无线耳机的需求呈几何级增加。

的确，凭仗本身技能实力，苹果拿手找到杀手级场景，而且“许多时分，用了就回不去了”，VR/AR商场相同也是。

首要，在产品界说和产品逻辑上，苹果一向走在全球前列。Vision Pro在镜片的规划上就选用了最新的Pancake规划。

一位从业者告知咱们，VR光学沿着“非球面透镜-菲涅尔透镜-Pancake”途径开展，此前菲涅尔透镜计划因技能老练、本钱较低而成为干流计划，Oculus Quest2、Pico Neo3、爱奇艺奇遇3等产品均选用菲涅尔计划。

可是，比较菲涅尔透镜计划，Pancake计划具有更多优势。首要Pancake计划更轻浮，选用多镜片折叠光路规划有用减小镜片组厚度，完成VR头显轻浮化，厚度较菲涅尔计划可减小50%以上，分量减轻30%以上。其次Pancake计划可进步边际成像质量，下降图画畸变，从而缓解长期运用带来的眼睛疲惫。最终Pancake计划支撑屈光度调理，一般可支撑0-700°屈光度调理，这对患有近视和远视的人群非常友爱，他们能够摘掉眼镜直接体会产品，防止戴“两副眼镜”的为难。

但考虑到Vision Pro的高价格以及其他一些要素，业界预估Vision Pro至少在未来的1年内都不会在国内出售，这就或许会让部分寻求别致体会的顾客直接转投其他厂商的怀有。材料显现，创维Pancake1、Pico 4、Oculus Quest Pro等产品均选用了Pancake计划，它们很有或许首要享受到苹果MR外溢的盈利。

其次，作为2022年《财富》世界500强排名第二的公司，苹果入局VR/AR商场，有望拉动全球VR/AR规划。结合IDC和TrendForce数据，估计2022年有望达1202万-1600万台，估计2021-2024E工作复合增速达47%，2024年全球VR/AR总出货量破5000万台，苹果的入局有望进一步加快工业规划进步。

最终，就像苹果手机有“果链”相同，Vision Pro也有望拉动整个供应链朝着苹果规划的方向开展，这就给周边的企业带来新的增量。中泰证券在研报里指出，苹果MR创造出新机会，工业链中心标的有望深度获益。典型的如立讯精细、长盈精细、兆威机电、高伟电子、领益智造、华兴源创相关标的都将获益。

03 我国企业离苹果还有多远？

Vision Pro发布之前，简直全球的VR/AR从业者都在等候，他们无一不想凭仗苹果的影响力为工作“续命”。

曩昔数年，VR/AR工作时冷时热，出资组织的情绪也几经改动，工作需求有新的力气来推动，苹果的参加无疑向全球展现了VR/AR的开展潜力。

不过，Vision Pro要到下一年年头才干上市，这意味着其他VR/AR企业有挨近半年的时间来追逐乃至逾越Vision Pro，但终究需求多久才干赶上，每个人的观念各不相同。

猎豹移动创始人兼CEO傅盛在抖音上宣布了自己的观念：苹果深夜放核弹，推出了这么一款眼镜产品。它和Mac和iPhone相同，是一个划年代产品，能够改动这个年代。这是一个软硬一体的复杂度极高、集成度极高的产品，强壮到让人窒息，先进到让同行失望。Vision Pro，以我的感觉，没有个三五年，同行或许很难到达苹果这个水平。这款产品苹果做了整整7年，它的发价格是3499美元，听起来很贵，但假如你想想，你具有了一个超级笔记本，又有许多块27寸以上的大屏幕，还有个高保真的音响系统，你还能够随时把它塞到包里带着满世界走，你还会以为它贵吗？它或许真会敞开一个新的年代。

一位工作剖析师告知咱们，只要苹果才敢用这种方法做头显，它有钱、有人、有时间，Vision Pro一露脸便是“顶配”，各种细节拉满。但从价格也能看出来，Vision Pro不是面向群众商场的消费品，它首要卖给公司和开发者，用的是从上到下的打法，就像特斯拉相同。

2017年，特斯拉推出电动超跑Roadster，官方称该车*续航路程约为992公里，0-96公里/小时的加快时间为1.9秒，是其时世界上最快的量产车型，当然它20万美元起售（约合142万元人民币）的价格也不廉价。但也正是这一仗让特斯拉一战成名，有了做超跑的经历后，特斯拉先后推出Model S、Model X、Model Y等车型，逐步走向一般顾客。而跟着工业链的老练，特斯拉价格近几年也有所下降，逐步从一个奢侈品变成日常街上可见的家用车。

“Vision Pro其实是苹果的*枪，枪响之后这场全球范围内的VR/AR大战就算是开端了，现在Pro卖3499美元的确有点贵。可是参照之前苹果产品的后缀，不扫除未来推出mini、Air、Plus、Pro Max等等的或许性，技能老练后价格也会降下来。假如朴实看硬件装备的话，同行大约半年就能跟上来而且调教好，可是想要在生态系统层面追上苹果，简直是不或许的。”上述剖析师说。

关于我国企业来说，要想间隔苹果Vision Pro更近，需求在多个方面加强尽力。首要，需求在硬件方面加大研制投入，进步硬件的质量和功能，在参数层面尽力追逐。此外，还需求加强与软件开发公司的协作，进步软件的质量和用户体会。最终，还需求加强生态系统建造，竭尽或许丰厚的运用，进步用户粘性和忠诚度。

另一方面，我国正在大力推动虚拟实践工业开展。上一年11月1日，工信部等五部分印发《虚拟实践与工作运用交融开展行动计划（2022—2026年）》提出，到2026年，我国虚拟实践工业整体规划（含相关硬件、软件、运用等）逾越3500亿元，虚拟实践终端销量逾越2500万台，培养100家具有较强立异才能和工作影响力的骨干企业，打造10个具有区域影响力、引领虚拟实践生态开展的集聚区，建成10个工业公共服务渠道。

中信证券指出，自上而下的方针支撑，有望为国内虚拟实践工作奠定开展根底，清晰的销量方针亦有望继续推动工作昌盛。

无论如何，凭仗苹果在全球的影响力，其进入后将带动整个工作的开展，一起也将加快工作集中度进步、加快工作优胜劣汰。

参考材料：

[1]《苹果MR深度陈述：XR iPhone年代将至，掌握MR立异生长机会》，中泰证券

[2]《元世界2023：苹果这次有什么不同？》，华泰证券

[3]《苹果MR：期待已久的下一个“iPhone时间”》，招银世界

[4]《VR/AR工作深度：从Quest到Pico，全面解读VR生态全球模范与我国新星》，国信证券